Corporate Venture Capital (CVC)

Corporate Venture Capital (CVC), également connu sous le nom de Corporate Venture Capital. C’est lorsque les grandes entreprises recherchent des opportunités de croissance et atténuent les risques qui les affectent, sur la base des développements technologiques et des modèles économiques perturbateurs. Pour innover, les grandes entreprises peuvent utiliser les connaissances internes par le biais de la recherche et du développement (R&D) ou les connaissances externes par le biais du CVC. CVC est un sous-ensemble du capital de risque dans lequel les sociétés investissent systématiquement dans des entreprises innovantes nouvellement créées, c’est-à-dire des start-ups. Souvent par le biais d’une prise de participation dans des start-ups tangentiellement liées dans des marchés adjacents à l’industrie des entreprises elle-même.

L’innovation n’est pas faite en étant “cool” ou “à la mode”, son but est d’augmenter les ventes ou de réduire la structure de coûts de l’organisation pour augmenter la rentabilité de l’entreprise et la recherche de l’entreprise va durer dans le temps. L’Université Yale note que l’espérance de vie d’une société inscrite à l’indice S&P 500 est passée de 67 ans en 1920 à 12 ans aujourd’hui. Au XIXe siècle, les moteurs à vapeur ont été remplacés jusqu’à la première moitié du XXe siècle par l’invention du moteur à combustion interne. À cette époque, les cycles de vie de la technologie variaient de 60 à 80 ans. Aujourd’hui, les innovations perturbatrices apparaissent à des intervalles de temps beaucoup plus courts, créant des risques et des opportunités pour les grandes entreprises. Nous vivons une révolution technologique 4.0 qui modifie notre façon de vivre et de travailler. Cette quatrième révolution industrielle se caractérise par une fusion de technologies émergentes telles que la nanotechnologie, la technologie numérique et la biotechnologie. Dériver des développements technologiques tels que l’intelligence artificielle, la robotique, l’Internet des objets, les véhicules autonomes, l’impression 3D, la science des matériaux, le stockage d’énergie et l’informatique avancée.

Au cours de la dernière décennie, plus de 1 300 fonds CVC ont été exploités par des entreprises du monde entier. 50% des Fortune 100 ont ce mécanisme d’innovation. Récemment, PEMEX a tenu à l’EGADE Business School de la Tecnológico de Monterrey, Campus Santa Fe, son forum sur la transformation numérique de l’industrie pétrolière et gazière au Mexique, où des sujets liés aux tendances technologiques, aux défis technologiques de la réforme énergétique et aux possibilités de collaboration des écosystèmes ont été traités. Ce forum a également débattu de la manière dont de grandes compagnies pétrolières telles que Shell, Engie, Statoil, Total, BP Castrol, Saudi Aramco, Chevron, Conoco Phillips et Repsol disposent de fonds CVC qui leur permettent d’obtenir des rendements stratégiques pour s’adapter aux changements de la révolution 4.0, en plus des rendements financiers sur leurs investissements, puisque certaines de ces start-up pourraient devenir des ” licornes “, qui représentent plus de 1 milliard USD. Ces jeunes entreprises offrent des technologies et des modèles d’affaires perturbateurs aux grandes entreprises qui cherchent à innover afin de se différencier et de s’établir avantageusement face à la concurrence.

Certaines grandes entreprises mexicaines commencent à explorer la possibilité d’adopter les fonds de la CVC. Des entreprises telles que Cemex, Bimbo, Banregio, Telefónica, Cinépolis, Volaris, Axtel, Coca Cola, Hoteles City Express, Proeza, Arca et Grupo Salinas ont commencé à analyser des initiatives pour promouvoir et interagir avec des startups. De même, le Centre pour l’innovation et l’esprit d’entreprise de l’EGADE Business School de Tecnológico de Monterrey, dispose du Réseau des entreprises innovantes auquel les grandes entreprises se sont jointes pour en savoir plus sur les structures, la stratégie, la gouvernance et le fonctionnement de ces fonds CVC.

Voici quelques leçons importantes pour les sociétés qui souhaitent se doter d’un fonds de la CVC :

  • Définir clairement les objectifs financiers et stratégiques du fonds.
  • N’oubliez pas que le CVC permettra à l’organisation de connaître les aspects technologiques et commerciaux adjacents à l’exploitation de l’entreprise.
  • Un comité de gouvernance d’entreprise d’au moins deux niveaux est requis, le niveau technique pour évaluer les entreprises en démarrage et le niveau exécutif pour approuver les investissements.
  • Le principal défi est d’avoir l’appui des unités d’affaires qui sont celles qui pourraient soutenir la croissance des entreprises en démarrage et absorber l’innovation pour que l’entreprise grandisse.
  • La rémunération de l’équipe du fonds CVC devrait inclure des aspects alignés sur les résultats financiers, comme c’est le cas pour le portage traditionnel du capital-risque, sinon il y a un risque de perdre des talents attirés par les opportunités offertes par les fonds de capital-risque.
  • Il est recommandé que le bureau du fonds CVC soit séparé du reste de l’organisation, car ses objectifs sont à plus long terme et son fonctionnement quotidien pourrait faire dérailler les objectifs stratégiques à long terme du CVC.
  • Créer des opportunités d’investissement. Il est important d’établir des liens solides entre le fonds CVC et le reste de l’écosystème : universités, fonds de capital de risque, accélérateurs, anges investisseurs, autres entreprises et réseaux de mentorat.

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