Le calcul de la volatilité peut être un exercice utile pour quiconque négocie des actions ou des options. En termes simples, la volatilité fait référence à la stabilité du cours d’une action. Si elle réagit aux changements du marché plus que d’autres entreprises du même secteur, on peut dire qu’elle est très volatile. La volatilité historique fait référence à la volatilité passée d’un titre et la volatilité implicite tente de postuler l’avenir. Si vous pouvez suivre les instructions, vous pouvez apprendre à calculer la volatilité implicite à l’aide d’une fonction Excel.

Recueille l’information nécessaire pour effectuer le calcul. Vous devez connaître le cours de l’action, le prix d’exercice, le taux sans risque, le délai d’échéance (thêta), la volatilité (vol) et le rendement boursier.

Téléchargez une feuille de calcul sur la fonction de volatilité implicite de Black-Scholes Merton. Vous devrez l’ouvrir dans MS Excel. N’ayez pas peur de toutes les variables ; les étapes suivantes vous aideront à naviguer dans l’écran de saisie.

Ouvrez la feuille de calcul que vous prévoyez utiliser. Cela signifie que vous devez avoir deux feuilles de calcul ouvertes. Dans la nouvelle feuille, ouvrez “Outils”, “Macros” puis “Visual Basic Editor”. Choisissez “Affichage” et “Explorateur de projet”. Glissez-déposez l’élément appelé “Procédures” (dans “Modules”) dans le dossier du projet sur lequel vous travaillez. La fonction de volatilité implicite devrait maintenant être accessible à partir de la série de fonctions Excel.

Découvrez si vous recherchez la volatilité d’une option d’achat ou de vente. L’option d’achat consiste à acheter une action, tandis que l’option de vente consiste à la vendre. Vous pouvez choisir le bon texte dans un menu déroulant.

Saisissez les informations recueillies à l’étape 1 dans chaque domaine fonctionnel, en commençant par “Prix de l’actif” (cours de l’action) et en terminant par “Erreur maximale”. En général, ce pourcentage ne devrait pas dépasser 1 %.

Contrôle la précision en comparant le “modèle de prix Black-Scholes dans sa volatilité” (cellule C16) avec le “prix du marché” (cellule B17). En outre, vous pouvez contrôler les résultats avec une calculatrice qui n’est pas basée sur Excel.

Avertissements

Cet article ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement.

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